Фундаментальный фактор фондового рынка

Я очень люблю параллельные графики — я ведь вам это уже говорил, да? Параллельные графики позволяют увидеть взаимосвязь процессов там, где она логически неочевидна. И, увидев эту взаимосвязь — можно начинать искать ей логическое объяснение.

Сегодня мы посмотрим на графики денежной базы ФРС США (так называемой monetary base) и индекса S&P500 — для начала с 2009 года:

Корреляция денежной базы ФРС США с индексом S&P500

Математика говорит нам, что корреляция денежной базы ФРС США с индексом S&P500 с 2009 года R=0.9746 из возможной единицы! То есть близка к абсолюту.

Ах да, для тех, кто не знает терминологии: monetary base — объем денежных средств в экономике, состоящая из валюты (банкнот и монет) в обращении (включая деньги на счетах в коммерческих банках и иных кредитных организациях), плюс резервы коммерческих банков, находящиеся в центральном банке США. Грубо говоря — это показатель объема бабла, реально вращающегося в экономике, без всяких биржевых манипуляторов и деривативов. В США эта сумма считается чистым пассивом ФРС — поскольку ниоткуда, кроме ФРС, она не могла взяться. То есть это условное количество денег, «напечатанных» ФРС и обращающихся внутри США.

Индекс S&P500 — это взвешенный по капитализации индекс акций 500 крупнейших корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте. Этот индекс более сложный по сравнению с индексом Доу-Джонса, но он считается более точным.

Чтобы у вас не было иллюзии, будто параллельное движение денежной базы ФРС США и индекса S&P500 совершенно нормально — я несколько расширю временную шкалу наших графиков:

Корреляция денежной базы ФРС США с индексом S&P500 с 2006 года

Ох и ни гуя себе — сказал я себе. Видите — нечто произошло в 2008 году, после чего графики, до этого бывшие совсем независимыми, вдруг пошли ноздря в ноздрю. И вы знаете, что произошло в 2008 году.

Это так называемый долговой коллапс. То есть схлопывание долговых пузырей. Я не буду здесь вам рисовать разницу между движением monetary base (ДБ) и агрегата М2 (money stock) — просто поверьте, что она прекрасно показывает это самое схлопывание пузырей, которое пришлось заливать напечатанными деньгами — отсюда и рост ДБ. Кстати, и ценник на нефть тоже коррелирует с денежной базой (ДБ) — просто там чуть сложнее зависимость. Во-первых, с нефтью коррелирует ден.база в годовом выражении (годовом приросте), а не в абсолюте. Кроме того, с 2009 года нефть сильнее коррелирует на участках расширения-сжатия ДБ, но при расширении коррелирует до некоторого уровня, затем входит в стадию насыщения: ДБ растёт, фондовая биржа растёт, а нефть прекращает рост.

Стоимость углеводородов есть несущая величина при расчётё любого индекса инфляции по любой методике. Таким образом, ФРС США утратила способность выйти на остро необходимую им управляемую инфляцию — довольно быстро возникает угроза неуправляемой гиперинфляции. Для снижения рисков г-инфляции приходится снижать ДБ и сознательно входить в дефляцию и рецессию. С декабря 2015 процесс пульсации ДБ вверх-вниз принял лихорадочный характер. Если учесть, что каждую ночь через операции обратного репо ДБ сжимается, а наутро обратно расширяется на сотню-другую млрд долларов — на пике ночи 31 декабря 2015 сожгли и вновь напечатали почти пол-триллиона долл, то это уже лихорадка с истерикой вкупе.

Все данные графиков — взяты с research.stlouisfed.org
Соображения по мотивам материалов kubkaramazoff.livejournal.com

Настоящий материал самостоятельно опубликован в нашем сообществе пользователем Proper на основании действующей редакции Пользовательского Соглашения. Если вы считаете, что такая публикация нарушает ваши авторские и/или смежные права, вам необходимо сообщить об этом администрации сайта на EMAIL abuse@proru.org с указанием адреса (URL) страницы, содержащей спорный материал. Нарушение будет в кратчайшие сроки устранено, виновные наказаны.

Читайте также:

Sort by:   newest | oldest
McLoud

Чойта сожгли и напечатали не подходит. Нарисовали в компьютере нолики и тут же стерли, вроде простое действие, а у кого-то прибыло, у кого-то убыло.
горестно смотрит в монитор/мне бы так, нажал нолик несколько раз и опля, счастье.

Gena

Увы.Нажать проще ядрён-батон кнопку…

Владимир
Владимир

>>процесс пульсации ДБ вверх-вниз принял лихорадочный характер<<
Не помню точно, как называется такое явление, у одного автора, емнип, дрызг, так вот, дрызг бывает, когда система, государство, организм, etc. входит в пред3,14зд*цовый разнос.

Прорэбе
Прорэбе

Закат капитализьма неизбеженъ, как дембель

zhevak

А тем временем США закрыли пять из шести Российских консульств:

http://rusvesna.su/recent_opinions/1453589937

Забавно качели раскачиваются.

Прорэбе
Прорэбе

Консульства — уёнсульства.
Нех открывать было. И — пх, еси чо. Вот если станут закрывать явочные квартиры, тады ой. Ибо один переезд равен двум пожарам

Kolin Pa
Kolin Pa

А мы 24….

FLY_Slim Jr.

При этом закрыли в России 28 явочных квартир типа — уголок пендоса.

Прорэбе
Прорэбе

Жывой уголокбле.

Shveik
Shveik

Не, там мертво всё. Мёртвый уголок. Загоны зомби.

Шолом, Проребе!

Прорэбе
Прорэбе

Шолом,Военне!

FLY_Slim Jr.

Не поверишь, но примерно так

comment image

Прорэбе
Прорэбе

ыыыыыыыыы
это хде?

Прорэбе
Прорэбе

тут их овердохуа:
https://vk.com/album23925659_92649477

Shveik
Shveik

Ххххх. Каково звучит а? Съездил в Мошенку.

FLY_Slim Jr.

Заехал, ага

Прорэбе
Прорэбе

Мухаджян, скажы: есь под вот эти исходные —
Windows 7 Strater 32-dit Intel Atom CPU N570 @ 1.66 GHz 2.0 Gb RAM IGMA 3150
кака нибуть шутерина гамовая?
или с такими данными лысого сапера луште погонять?

Sagamor

Попробуй Mass Effect (2-3), Fallaut-3, все Сталкеры, оба Metro-2033.
В крайнем случае на простых видеонастройках или в оконном режиме.

Прорэбе
Прорэбе

Сталкири тормозяд

McLoud

После танцев с бубнами может че и пойдёт.

Андрей

Alien Shooter. Crimsonland.

Прорэбе
Прорэбе

пняна…
сапер форэва!

Андрей

Да ладно. Самое то после общения с заказчиком.
Пример Alien Shooter Level 8 & 9

https://youtu.be/UJTqZO2-tKo

FLY_Slim Jr.

Из вот этих — все
comment image

Андрей

ыыы
3Д киберпук развлечение под землей..

Прорэбе
Прорэбе

Гут. Спс

jan

Для Сталкера, в файле actor.ltx есть две строчки:
ph_crash_speed_min = 28 ; 14 -было ; Увеличить чтоб не тормозило.
ph_crash_speed_max = 60 ; 30 -было ; Увеличить чтоб не тормозило.

Shveik
Shveik

Хххххх. А если там птицефабрика есть, то на производимых яйцах, указано соответствующее место производства. Во угар…

Ванёк26

Нуачо. Жизненное название.

Прорэбе
Прорэбе

Япъ сказал — дарующее жызнь…

Shveik
Shveik

А если пиндосам кто-нить скажет: «Всё! Пам пи$да!»
Они подумают, что им подарили сей населенный пункт?

Прорэбе
Прорэбе

не подумают.

планета Шелезяка
планета Шелезяка

нечем

FLY_Slim Jr.

На Атоме только CS1.6 играть, или все, что на этом двигле, на минимуме настроек.