Carry trade семейства Клинтонов

Как известно, carry trade семейства Клинтонов состоят в том, что в банке Японии берется в долг, скажем, миллиард долларов под 1% годовых сроком на 30 лет, конвертируется в доллары, и этими деньгами финансируется тридцатилетняя ипотека fixed под 4.5%, причем 2.5% расходуется на покупку ставки форекса, хеджирующего конвертацию йены с плечом в 40, а разница между 3.5% (1% + 2.5%) и 4.5%, составляющая за 30 лет 348 миллионов долларов, кладется себе в карман немедленно, а не через 30 лет.

И если бы все делали так, как я это описал, то мировая экономика работала бы до сих пор как часы. Однако жадность человеческая безгранична — поэтому была придумана ипотека с плавающей ставкой, а самое главное, что богомерзкий Форекс породил такое явление, как опцион, являющийся страхованием сделок самого Форекса, и у этих опционов эффективное плечо может достигать 2000.

Дальше — больше. Бумаги, устанавливающие все эти сделки, пакуются в единый пакет, который по теории вероятности считается непотопляемым, и для него эффективное плечо в 2000 является уже «консервативной величиной» (то есть психи ломят и больше), причем этот пакет на рынке считается самостоятельным продуктом, стоимость которого намного больше стоимости составляющих его частей. Чудо, как есть чудо!

Собственно, этот пакет и является креативным финансовым инструментом Аллана Гринспена, а главным креативным инструментальщиком тут является некий фонд, сколотивший начальный капитал, продюссируя и распространяя некую фильму под названием «Глубокая глотка». Не догадываетесь, о ком речь?

В результате после того, как Япония провела санацию своей банковской системы, все заговорили о госдолге Японии, при этом долг банку Японии финансовых компаний по всему миру раз в десять, а то и в сто больше госдолга Японии, однако о нем никто ничего не знает. По сути банку Японии принадлежит значительная часть недвижимости во всем мире, в частности практически вся финансируемая долларами ипотечная недвижимость в России, и, видимо, более 50% ипотечной недвижимости, финансируемой рублем.

В следующем посте на эту тему я расскажу о том, что такое токсичные долги и почему финансовая система Японии находилась бы в наилучшем положении по сравнению с финансовым положением всех остальных стран большой семерки, если бы не Фукусима и цунами, которое очень удачно для кого-то обрушилось на Японию через день после встречи премьера Абэ с Владимиром Владимировичем в Лиме. Ну то есть мы всё понимаем, что стихия такая стихия, но смутные подозрения подобные «совпадения» таки вызывают.

Материал: http://abrod.livejournal.com/1110856.html